Для расчета NPV (чистой приведенной стоимости) в Excel можно воспользоваться функциями: ЧПС (рассчитывает на основании денежных потоков сделанных в конце каждого периода) или ЧИСТНЗ (рассчитывает для неравных промежутков времени между потоками).
Функция ЧПС
Функция возвращает величину чистой приведенной стоимости инвестиции, используя ставку дисконтирования, а также последовательность будущих выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения).
Синтаксис:
ЧПС(ставка; значение1; [значение2],…)
Где:
- Ставка — ставка дисконтирования за один период.
- Значение1, значение2,… — представляющих выплаты и поступления (до 254 значений), равномерно распределяемые во времени, и осуществляемые в конце каждого периода.
Считается, что инвестиция, значение которой вычисляет функция ЧПС, начинается за один период до даты денежного взноса «значение1» и заканчивается с последним денежным взносом в списке. Вычисления функции ЧПС базируются на будущих денежных взносах. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить к результату функции ЧПС, но не включать в список аргументов.
Для примера рассчитаем NPV проекта со следующими денежными потоками и ставкой дисконтирования 10%.
| Год | Денежные поступления |
| 0 | (10000) |
| 1 | 5000 |
| 2 | 4000 |
| 3 | 3000 |
| 4 | 1000 |
Потребуется:
- ввести значения
- выбрать «вставить функцию» и найти ЧПС в категории «финансовые»:
- указать аргументы (при этом поступления, сделанные сразу не указываем):
В результате получится NPV, без учета первоначальных вложений. Чтобы учесть первоначальные вложения (в начале года) необходимо сложить их с рассчитанным значением:
В итоге получится, что NPV проекта = 788.02.
Функция ЧИСТНЗ
Возвращает чистую приведенную стоимость для денежных потоков, которые не обязательно являются периодическими.
Синтаксис:
ЧИСТНЗ(ставка;значения;даты)
Где:
- ставка — ставка дисконтирования, применяемая к денежным потокам.
- значения — ряд денежных потоков, соответствующий графику платежей, приведенному в аргументе «даты». Первый платеж является необязательным и соответствует затратам или выплате в начале инвестиции. Если первое значение является затратами или выплатой, оно должно быть отрицательным. Все последующие выплаты дисконтируются на основе 365-дневного года. Ряд значений должен содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение.
- даты — график дат платежей, который соответствует платежам для денежных потоков. Первая дата указывает начало графика платежей. Все другие даты должны быть позже этой даты, но могут идти в произвольном порядке.
Для примера рассчитаем NPV проекта со следующими денежными потоками и ставкой дисконтирования 10%.
| Дата | Денежные поступления |
| 01.01.2018 | (10000) |
| 31.12.2018 | 5000 |
| 31.12.2019 | 4000 |
| 31.12.2020 | 3000 |
| 31.12.2021 | 1000 |
Потребуется:
- ввести значения:
- выбрать «вставить функцию» и найти ЧИСТНЗ в категории «финансовые»:
- указать аргументы:
В результате получится значение NPV = 790.24
